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description: "只计算下行风险的风险调整收益指标，奖励上行波动，只惩罚坏方向的波动。了解索提诺比率与夏普比率的区别。"
tags: ["风险管理", "指标", "量化交易"]
createdAt: 1713644488000
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## 什么是索提诺比率？

> **简单来说：**索提诺比率只惩罚你亏钱，不惩罚你赚钱太快。

索提诺比率通过用下行偏差替换总波动性来改进夏普比率——只计算低于最低可接受回报的回报。这在加密货币中极其重要，因为上行波动性不是风险。

## 工作原理

**公式：** 索提诺比率 = (R_p - R_target) / 下行偏差

## 为什么对交易者重要

1. **加密货币自然在上行方面波动。**
2. **识别隐藏的爆仓风险。**
3. **更好的头寸规模参数。**

## 深入阅读

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## 相关术语

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