Qu'est-ce que le Taux de Financement ?
Le taux de financement (Funding Rate) est un paiement périodique entre les traders détenant des positions longues et courtes sur des contrats de swap perpétuels. Il sert de mécanisme pour maintenir le prix du contrat perpétuel proche du prix au comptant sous-jacent en incitant les traders à prendre des positions opposées lorsque la divergence des prix se produit.
Mécanisme
Calcul
- Basé sur l'indice de prime (Premium Index)
- Composante du taux d'intérêt
- Prime/escompte par rapport au prix au comptant (spot)
- Intervalles typiques de 8 heures
Direction du Taux
- Positif : Les longs paient les shorts
- Négatif : Les shorts paient les longs
- Zéro : Le marché est à l'équilibre
Impact sur le Trading
Considérations Stratégiques
- Coût de maintien des positions
- Opportunités d'arbitrage
- Calendrier de prise de position
- Indicateur du sentiment du marché
Gestion des Risques
- Calcul des coûts de financement
- Ajustement de la taille des positions
- Planification de la durée de détention
- Analyse coûts-avantages
Termes Associés
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