清算マップと累積ボリュームデルタ

この記事では、累積ボリュームデルタ指標（CVD）を使用して、The Kingfisherの清算マップから取引シグナルを確認する方法を解説します。

累積ボリュームデルタ（CVD）とは

現在の暗号資産市場では、ボリュームは過度なレバレッジをかけたトレーダーの参加にとって最も重要な指標の一つです。

市場における買いと売りのダイナミクスを把握する一般的な方法は、市場注文を使用して取引に参加する参加者によって生成されたティックス数据（タイム＆セールス）を追跡することです。しかし、データを5分以上見ていると、これは困難な作業であることがわかります。

ここでCVDが役立ちます。CVDは、特定の時間枠内で市場に入ってくる成行売りと成行買いのボリュームの差であるボリュームデルタ（VD）の累積合計です。

CVDは主に2つのことを示します:

• 市場買いと市場売りの注文間のボリュームの不均衡、したがって、分析対象の時間枠内での支配的なオーダーフロー
• 支配的なオーダーフローが価格に与える影響（または、このフローの指値注文プレイヤー、すなわち大型注文が許容する影響）

では、なぜそれが重要なのでしょうか？

BitMEXのCEOアーサー・ヘイズがその理由を簡潔に説明しています:

A. ヘイズのマーケットメイキング — BitMEX Youtube 出典

したがって、CVDで検出できるのは、遅れたFOMO（取り残される恐怖）バイヤー/売り手、追随者、過度に動機づけられたブレイクアウトトレーダーの市場での存在です。要するに、意図せずに安値で売り、高値で買う特別な種類の市場参加者です。彼らはまた、ポジションを清算される傾向があります。

これは、The Kingfisherの清算マップと見事に一致します。

The Kingfisherの清算マップと組み合わせる

底値でロングが清算されたことがありますか？または、天井でショートが清算されたことがありますか？市場が望んでいた価格に戻る前に？

次の例では、ポイント2の清算マップが18,850ドルの価格帯が主要な清算クラスターであることを示しています。

1- CVDのダイバージェンス、2- 18,850ドルの清算クラスター

価格チャートは、CVDが価格から徐々にダイバージェンスしながら市場が安値に向かって動いている前に、すでに市場に純粋な売り圧が入っていることを示しています。

CVDとボリュームデルタが底で示すのは、売りが18,850ドルの安値で加速したことですが、価格は市場に入ってきた売りの量を考えると、期待したほど下がりませんでした。これは、売り手が期待していた価格の下落を得られず、したがって少しフラストレーションを感じ始めていることを示しています。また、並行して、受動的な買い手がこの価格レベルで市場に参加する意欲があり、取引の反対側を取るために入札し、すべての売りを「吸収」していることも示しています。

価格が上昇し始めると、以前の受動的な買い手が今度は自らの攻撃性で価格を上げるために積極的に買いに変わり、18,900ドルの価格レベルからのすべてのショートが緊張し始めます。価格がさらに上昇すると、19,000ドルの価格レベル未満のすべてのショートが問題に直面し、最終的には脱出するか清算される必要があります。これは、すべてのショートがストップロスや清算を通じてポジションをカバーする必要があるため、強い動きで価格を押し上げる脱出カスケードダイナミクスを引き起こします（非常に短い時間枠での高レバレッジトレーダーの場合）、その結果、上昇を支えるさらなる買いフローを生成します。

取引へようこそ。

そして、すべてはThe Kingfisherの清算マップによって最初に示された重要な清算クラスターから始まりました。

CVDに関する補足

BTC永久スワップ契約（先物）のCVDを読むことは、現物取引所のBTC現物市場のそれとは異なります（以下に示すように、The Kingfisherで取引所をオン/オフにすることで試すことができます）。

設定では、先物と現物の取引所をオン/オフに切り替えることができます。

その理由は、BTC永久先物では、成行買いと成行売りが両方の側にとって同じくらい簡単であるのに対し、BTC現物市場では（BTCをショートすることが全く不可能であるか、ショートするためにはまずBTCを借りる必要があるため、株をショートする場合のように）異なるためです。先物を買ったり売ったりすることができる同じ容易さが、BTC先物が参加者が衝動的な取引で感情を表現するのにより代表的である理由です...

上記のアーサー・ヘイズの引用を参照してください。