Algorithm

알고리즘이란 무엇인가요?

알고리즘은 문제를 해결하거나 작업을 완료하기 위한 정확하고 단계별 지침 집합입니다. 암호화폐 및 블록체인 기술에서 알고리즘은 모든 것을 작동시키는 보이지 않는 기계입니다. 알고리즘은 트랜잭션이 어떻게 검증되고, 블록이 어떻게 생성되며, 암호화 보안이 어떻게 작동하는지, 그리고 점점 더 많은 경우에 사용자를 대신하여 거래가 어떻게 실행되는지를 결정합니다.

비트코인 트랜잭션을 보내거나, ETH를 스테이킹하거나, 바이낸스에서 봇이 무기한 선물을 거래하는 것을 볼 때마다 알고리즘에 의존하고 있는 것입니다. 어떤 알고리즘이 무엇을 구동하는지 이해하는 것은 트레이더로서 진정한 우위를 제공합니다. 직접 코딩할 필요가 없기 때문이 아니라, 다른 모든 사람이 플레이하는 게임의 규칙을 이해하기 때문입니다.

알고리즘은 컴퓨터가 정확히 단계별로 따르는 레시피입니다. 암호화폐에서 이러한 레시피는 네트워크를 보호하고, 새로운 코인을 생성하며, 어떤 인간보다 빠르게 거래를 실행합니다.

암호화폐의 알고리즘 유형

1. 합의 알고리즘

이것은 분산 네트워크가 중앙 권한 없이 블록체인의 상태에 동의할 수 있도록 하는 규칙입니다.

알고리즘	작동 방식	사용처	주요 절충점
작업 증명 (PoW)	채굴자들이 계산적으로 어려운 퍼즐을 풀기 위해 경쟁합니다. 가장 먼저 푸는 사람이 블록 보상을 받습니다.	비트코인, 라이트코인, 도지코인	안전하지만 에너지 소모가 많습니다.
지분 증명 (PoS)	검증자들이 토큰을 스테이킹합니다. 스테이킹 규모에 따라 무작위로 선택되어 블록을 검증합니다.	이더리움, 카르다노, 솔라나	에너지 효율적이며 자본이 필요합니다.
위임 지분 증명 (DPoS)	토큰 보유자들이 블록을 검증하는 대표자에게 투표합니다.	EOS, 트론, 리스크	빠르지만 더 중앙화되어 있습니다.
권위 증명 (PoA)	사전 승인된 검증자들이 번갈아 가며 블록을 생성합니다.	프라이빗 체인, 테스트넷	매우 효율적이지만 신뢰 기반입니다.

트레이더가 신경 쓰는 이유: 합의 알고리즘은 보안, 트랜잭션 속도 및 토큰 경제에 직접적인 영향을 미칩니다. 지분 증명을 사용하는 네트워크는 작업 증명을 사용하는 네트워크와 다른 인플레이션 역학을 가집니다. 이더리움이 PoW에서 PoS로 전환("더 머지")했을 때, ETH의 공급 메커니즘이 변경되었는데, 이는 트레이더에게 엄청난 사건이었습니다.

2. 해싱 알고리즘

해싱 알고리즘은 모든 크기의 데이터를 고정 길이 문자열("해시")로 변환합니다. 이는 블록체인 무결성의 암호화 백본입니다.

SHA-256: 비트코인에서 사용됩니다. 256비트 출력을 생성합니다. 충돌 저항성이 뛰어나며, 동일한 해시를 생성하는 두 개의 입력을 찾는 것은 사실상 불가능합니다.
Scrypt: 라이트코인에서 (원래) 사용되었습니다. ASIC 개발을 방해하기 위해 메모리 집약적으로 설계되었습니다.
Ethash/Ethash2: 이더리움의 이전 PoW 알고리즘입니다. ASIC 채굴에 저항하기 위해 메모리-하드 설계되었습니다.
Keccak-256: 이더리움 내부에서 주소 생성 및 다양한 작업에 사용됩니다.
BLAKE2/BLAKE3: 여러 최신 블록체인 및 프라이버시 중심 프로토콜에서 사용되는 현대적이고 빠른 해싱 알고리즘입니다.

핵심 속성: 해싱은 단방향입니다. 입력 데이터가 주어지면 해시를 계산하는 것은 빠릅니다. 해시가 주어지면 원본 데이터를 찾는 것은 계산적으로 불가능합니다. 이러한 비가역성은 블록체인을 변조 방지합니다.

3. 암호화 알고리즘

블록체인은 데이터 무결성을 위해 주로 해싱(암호화 아님)을 사용하지만, 암호화는 프라이빗 키, 지갑 데이터 및 통신을 보호합니다.

타원 곡선 암호화 (ECC): 비트코인, 이더리움 및 대부분의 암호화폐에서 키 쌍 생성의 표준입니다. 프라이빗 키와 공개 키는 타원 곡선 연산을 통해 수학적으로 연결됩니다.
AES-256: 지갑 파일 및 민감한 로컬 데이터를 암호화하는 데 사용됩니다.
RSA: 오래된 표준이지만, 지갑 연결을 위한 일부 TLS/SSL 구현에서 여전히 사용됩니다.

누군가 "블록체인은 암호화를 사용한다"고 말할 때, 그들은 일반적으로 전통적인 의미의 암호화가 아니라 해싱 + ECC를 의미합니다. 트랜잭션은 블록체인에서 "암호화"되지 않습니다. 공개적으로 볼 수 있으며 암호화 방식으로 서명됩니다. 모네로와 같은 프라이버시 코인은 추가 암호화 계층을 추가합니다.

4. 트레이딩 알고리즘

여기서 알고리즘이 P&L에 직접적으로 영향을 미칩니다.

시장 조성 알고리즘: 현재 시장 가격 주변에 지속적으로 매수 및 매도 주문을 제출하여 호가 스프레드에서 이익을 얻습니다. 이러한 봇은 유동성을 제공하며, 주요 거래소에서 스프레드가 좁게 유지되는 이유입니다.
차익 거래 알고리즘: 여러 거래소에서 동시에 가격을 모니터링하고 밀리초 단위로 가격 차이를 포착하기 위해 거래를 실행합니다. 이러한 봇은 시장 간 가격을 일치시킵니다.
모멘텀/추세 추종 알고리즘: 기술 지표를 사용하여 가격 추세를 식별하고 특정 조건이 충족될 때 거래를 실행합니다. 많은 개인 트레이더는 TradingView 알림 또는 거래소 트레이딩 봇을 통해 단순화된 버전을 사용합니다.
평균 회귀 알고리즘: 가격이 편차 후 평균으로 돌아올 것이라고 예상합니다. 통계적 차익 거래 및 시장 중립 전략에서 흔히 사용됩니다.
TWAP/VWAP 알고리즘: 대규모 주문을 시간(시간 가중 평균 가격) 또는 볼륨(볼륨 가중 평균 가격)에 따라 작은 조각으로 분할하여 시장 영향을 최소화하는 실행 알고리즘입니다.

현실 점검: 모든 주요 암호화폐 거래소에서 거래량의 70-85%가 알고리즘 실행에서 발생한다고 추정됩니다. 당신은 마이크로초 지연 시간을 가진 봇과 경쟁하고 있습니다. 그들의 행동을 이해하면 시장 움직임에 단순히 반응하는 것이 아니라 예측하는 데 도움이 됩니다.

트레이더에게 알고리즘이 중요한 이유

보이지 않는 우위

거래 경험의 모든 측면은 알고리즘에 의해 매개됩니다.

주문 매칭: 거래소 매칭 엔진은 알고리즘을 사용하여 매수자와 매도자를 매칭합니다.
가격 피드: 집계된 가격 데이터는 여러 소스를 가중치로 부여하는 알고리즘에서 나옵니다.
청산 엔진: 포지션이 청산될 때, 알고리즘이 정확한 가격과 타이밍을 결정합니다.
펀딩 비율 계산: 주기적인 펀딩 지불은 8시간마다 알고리즘적으로 계산됩니다.
지수 가격: 무기한 선물에 대한 참조 가격은 알고리즘 공식을 통해 가중치 부여된 거래소 가격에서 계산됩니다.

이러한 알고리즘을 이해하는 것은 경기장의 규칙을 이해하는 것을 의미합니다. 예를 들어, 마크 가격이 현물 가격과 어떻게 다른지 아는 것은 변동성이 큰 움직임 동안 예상치 못한 청산을 방지할 수 있습니다.

알고리즘 경쟁

바이낸스 또는 바이비트에서 수동 거래를 할 때:

주문은 거래소의 매칭 엔진이 관리하는 대기열에 들어갑니다.
시장 조성 봇은 밀리초 내에 주문을 확인합니다.
차익 거래 봇은 주문을 선행하거나 다른 거래소에서 응답할 수 있습니다.
주문이 충분히 크면 실행 알고리즘이 이를 감지하고 가격을 조정할 수 있습니다.

이것은 수동 거래를 낙담시키려는 것이 아닙니다. 특정 시장 행동이 발생하는 이유를 설명하기 위함입니다. 당신이 읽는 테이프(가격 움직임)는 수천 개의 상호 작용하는 알고리즘의 출력물입니다. 알고리즘 발자국을 읽는 것은 당신을 더 나은 트레이더로 만듭니다.

실제 사례: 플래시 크래시 알고리즘 캐스케이드

2021년 5월 19일, 비트코인은 몇 시간 만에 약 $58,000에서 약 $30,000로 떨어졌습니다. 트리거는 근본적인 요인(중국의 암호화폐 단속 발표)이었지만, 그 규모는 알고리즘에 의해 증폭되었습니다.

손절매 캐스케이드: 가격이 주요 수준을 하회하면서 손절매 주문이 자동으로 트리거되었습니다.
청산 엔진 피드백 루프: 레버리지 롱 포지션이 청산되어 하락하는 시장에 매도되었고, 이는 추가 청산을 유발했습니다.
DeFi 프로토콜 알고리즘: 자동화된 대출 플랫폼(Compound, Aave)은 담보 부족 포지션을 대량으로 청산했습니다.
시장 조성 철회: 알고리즘 시장 조성자들은 극심한 변동성 동안 스프레드를 확대하거나 유동성을 완전히 철회했습니다.
차익 거래 붕괴: 거래소 간 가격 차이가 차익 거래 봇의 위험 매개변수를 초과하여 일시적으로 일반적인 가격 정렬 메커니즘이 깨졌습니다.

교훈: 일반적으로 시장을 안정시키는 알고리즘은 모두 동시에 동일한 방식으로 반응할 때 폭락을 증폭시킬 수 있습니다. 이러한 역학을 이해하면 캐스케이드에 휩쓸리는 것을 피할 수 있습니다.

흔한 실수 및 주요 고려 사항

알고리즘이 완벽하다고 가정: 트레이딩 알고리즘은 버그가 있고, 중단되며, 인간 트레이더처럼 실수를 합니다. 전통 시장의 2010년 플래시 크래시와 수많은 암호화폐 플래시 크래시가 이를 명확히 보여줍니다.
알고리즘을 이해하지 않고 거래: 노트북과 TradingView로 HFT 회사와 경쟁하려고 하는 것은 드론 싸움에 칼을 들고 가는 것과 같습니다. 대신, 그들이 생성하는 흐름에 맞춰 거래하는 법을 배우고, 그 흐름에 역행하지 마십시오.
알고리즘 기반 시장 구조 무시: 지지 및 저항 수준, 거래량 패턴, 심지어 캔들스틱 형성도 부분적으로 알고리즘 행동의 결과입니다. 이러한 현실을 무시하는 순전히 "기술적" 분석은 불완전합니다.
블랙박스 트레이딩 봇에 과도하게 의존: 전략을 이해하지 않고 알고리즘 트레이딩 시스템을 구매하거나 임대하는 것은 숨겨진 위험에 노출됩니다. 봇이 왜 거래를 하는지 모른다면, 그 거래를 해야 하는지 판단할 수 없습니다.
속도 우위 과소평가: 가장 빠른 암호화폐 트레이딩 봇은 밀리초 미만의 지연 시간으로 작동하며 거래소 데이터 센터에 공동 배치되어 있습니다. 화면에서 가격을 볼 때쯤이면 알고리즘은 이미 수백 번 평가하고 결정하고 행동했을 수 있습니다.

자주 묻는 질문

Q: 해싱 알고리즘과 암호화 알고리즘의 차이점은 무엇인가요? A: 해싱은 데이터를 되돌릴 수 없는 고정 크기 지문으로 변환합니다(단방향 함수). 암호화는 데이터를 해독 키로만 읽을 수 있도록 변환합니다(양방향 함수). 블록체인은 무결성(데이터가 변경되지 않았음을 증명)을 위해 해싱을 사용하고, 프라이빗 키 및 통신 보안을 위해 암호화를 사용합니다.

Q: 암호화폐 알고리즘을 이해하기 위해 코딩 방법을 알아야 하나요? A: 아니요. 각 알고리즘이 개념적으로 무엇을 하는지 이해해야 하며, 어떻게 구현되는지는 알 필요가 없습니다. SHA-256이 비트코인 트랜잭션을 보호한다는 것을 아는 것은 중요하지만, 정확한 수학적 구현을 아는 것은 거래 결정에 영향을 미치지 않습니다.

Q: 트레이딩 알고리즘은 합법적인가요? A: 네, 알고리즘 트레이딩은 규제 및 비규제 거래소 모두에서 완벽하게 합법적입니다. 그러나 특정 전략(워시 트레이딩, 스푸핑, 특정 맥락에서의 선행매매)은 인간이 실행하든 알고리즘이 실행하든 거래소 약관 또는 증권법을 위반할 수 있습니다.

Q: 어떤 합의 알고리즘이 가장 좋나요? A: 보편적으로 "최고"는 없으며, 각 알고리즘은 장단점이 있습니다. 작업 증명은 높은 에너지 비용으로 검증된 보안을 제공합니다. 지분 증명은 다른 중앙화 역학으로 효율성을 제공합니다. DPoS는 더 많은 집중으로 속도를 제공합니다. 올바른 선택은 네트워크의 우선순위와 사용 사례에 따라 달라집니다.

Q: 알고리즘이 암호화폐 가격을 예측할 수 있나요? A: 어떤 알고리즘도 높은 정확도로 미래 가격을 일관되게 예측할 수 없습니다. 시장은 끊임없이 새로운 정보를 통합하며, 어떤 모델도 모든 변수를 포착하지 못합니다. 최고의 트레이딩 알고리즘은 예측하지 않습니다. 통계적 우위를 식별하고, 위험을 관리하며, 우위가 복합적으로 작용하는 많은 거래에서 체계적으로 실행합니다.

추가 자료

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암호화폐 시장 구조 가이드 – 알고리즘이 시장 미시 구조 및 주문 흐름을 형성하는 방법
유해한 주문 흐름 – 시장을 움직이는 알고리즘 패턴 감지
암호화폐 차트 읽는 방법 – 가격 차트에 알고리즘이 남긴 발자국 읽기

정의