Expectancy
쉽게 말해: 기대값(Expectancy)은 평균 거래에서 얼마를 벌거나 잃을 것으로 예상하는지를 알려줍니다. 장기 수익성을 결정하는 단일 숫자입니다.
기대값은 거래당 수익의 수학적 기대치로, (승률 × 평균 수익) - (패률 × 평균 손실)로 계산됩니다. 양의 기대값은 장기적으로 전략이 수익성 있음을 의미하고, 음의 기대값은 최근 결과와 관계없이 손실 게임임을 의미합니다. 트레이딩의 모든 것 — 진입 신호, 손절 설정, 이익 실현, 포지션 크기 — 은 양의 기대값을 유지하는 단일 목적에 봉사합니다.
대부분의 트레이더가 놓치는 중요한 통찰: 기대값은 승률이 끔찍하더라도 양수일 수 있고, 승률이 훌륭하더라도 음수일 수 있습니다. 승률 35%에 평균 수익 3R, 평균 손실 1R인 추세 추종 시스템은 거래당 +0.40R의 기대값을 가집니다. 승률 75%에 평균 수익 0.5R, 평균 손실 2R인 평균 회귀 시스템은 거래당 -0.125R의 기대값을 가집니다. Kingfisher 트레이더는 LiqMap을 사용해 비대칭 설정을 식별함으로써 기대값을 개선할 수 있습니다.
작동 원리
공식: Expectancy = (Win Rate × Average Win) - (Loss Rate × Average Loss)
또는 R-멀티플: Expectancy = (Win Rate × Avg R-Win) - ((1 - Win Rate) × Avg R-Loss)
계산 예시:
- 승률 50%, 손익비 2:1: (0.5 × 2) - (0.5 × 1) = +0.50R/거래 — 강력
- 승률 40%, 손익비 3:1: (0.4 × 3) - (0.6 × 1) = +0.60R/거래 — 우수
- 승률 70%, 손익비 0.5:1: (0.7 × 0.5) - (0.3 × 1) = +0.05R/거래 — 간신히 수익
- 승률 80%, 손익비 0.3:1: (0.8 × 0.3) - (0.2 × 1) = +0.04R/거래 — 한 번의 연패에 적자 전환
달러 기준으로 환산하려면 R-멀티플에 거래당 달러 리스크를 곱하십시오. 거래당 500달러 리스크에 +0.50R 기대값 = 거래당 250달러 기대 수익입니다.
트레이더에게 중요한 이유
- 기대값은 유일하게 중요한 미래지향적 지표입니다. 과거 손익은 무엇이 일어났는지를 말해줍니다. 기대값은 엣지가 지속된다면 무엇이 일어날지를 말해줍니다. 롤링 50거래 기대값을 추적해 엣지 저하를 실시간 감지하십시오.
- 손실 폭 줄이기가 더 나은 진입 찾기보다 기대값 개선에 효과적입니다. 평균 손실을 1R에서 0.8R로 줄이는 것이 승률 5% 향상보다 기대값에 더 큰 영향을 미칩니다.
- 기대값은 최대 손실폭 궤적을 결정합니다. +0.30R 기대값 전략은 15회 이상 연패에도 견딜 수 있습니다. +0.05R 기대값 전략은 10회 연패로 망가질 수 있습니다.
흔한 실수
- 너무 적은 샘플로 기대값 계산. 30거래는 오차 범위가 엄청난 추정치를 만듭니다. 대략적 추정에 50+, 신뢰에 200+, 다양한 시장 국면에 걸쳐야 진정한 확신을 가질 수 있습니다.
- 승패의 분산 무시. 평균 수익 2R이지만 개별 수익이 0.2R에서 8R 범위인 전략은 모든 수익이 2R 근처에 모인 전략과 위험 프로필이 다릅니다.
- 최근 기대값과 실제 엣지 혼동. 10연승은 음의 기대값 전략에서도 일시적 양수 기대값을 만들 수 있습니다.