펀딩 레이트 (Funding Rate)
무기한 선물 가격을 현물 가격과 일치시키기 위해 트레이더 간의 주기적인 지급을 통해 사용되는 메커니즘
펀딩 레이트란 무엇인가?
펀딩 레이트(Funding Rate)는 무기한 선물 계약(perpetual swap contracts)에서 롱 포지션과 숏 포지션을 보유한 트레이더 간의 주기적인 지급을 의미합니다. 이는 가격 괴리가 발생했을 때 반대 포지션을 취하도록 트레이더에게 인센티브를 제공하여, 무기한 계약 가격을 기초 자산의 현물 가격에 가깝게 유지하는 메커니즘 역할을 합니다.
메커니즘
계산
- 프리미엄 지수(premium index) 기반
- 이자율 구성 요소
- 현물 대비 프리미엄/할인
- 일반적으로 8시간 간격
레이트 방향
- 양수(Positive): 롱 포지션 보유자가 숏 포지션 보유자에게 지급
- 음수(Negative): 숏 포지션 보유자가 롱 포지션 보유자에게 지급
- 0(Zero): 시장 균형 상태
트레이딩 영향
전략 고려 사항
- 포지션 보유 비용
- 차익 거래 기회
- 포지션 진입 시점
- 시장 심리 지표
리스크 관리
- 펀딩 비용 계산
- 포지션 규모 조정
- 보유 기간 계획
- 비용-편익 분석
관련 용어
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