OBV (On-Balance Volume)
Mówiąc wprost: OBV to księga rachunkowa rynku. Każdego dnia dodaje wolumen, jeśli cena wzrosła, i odejmuje go, jeśli spadła. Wynikiem jest bieżący bilans tego, czy presja kupna czy sprzedaży dominowała przez całe życie wykresu. Gdy OBV robi nowe szczyty, ale cena nie, ktoś akumuluje — kupuje wystarczająco agresywnie, aby popchnąć skumulowany wolumen do nowych rekordów, ale wystarczająco mądrze, aby nie popychać ceny w górę podczas tego procesu. OBV wyprzedza cenę, ponieważ wolumen poprzedza cenę — nie możesz mieć rajdu bez wolumenu kupna, a OBV mówi ci, czy ten wolumen jest już w systemie.
On-Balance Volume, opracowany przez Joe Granville'a w 1963 roku, to jeden z najwcześniejszych i najbardziej eleganckich wskaźników opartych na wolumenie. Obliczenia są podstępnie proste: zacznij od arbitralnej wartości bazowej, dodaj wolumen okresu, jeśli cena zamknęła się wyżej niż poprzednie zamknięcie, odejmij wolumen, jeśli cena zamknęła się niżej, i nic nie rób, jeśli cena zamknęła się bez zmian. Skumulowana linia reprezentuje przepływ netto wolumenu przez całą historię aktywa.
Jak to działa
Wzór OBV:
Jeśli Zamknięcie > Poprzednie Zamknięcie: OBV = Poprzednie OBV + Wolumen
Jeśli Zamknięcie < Poprzednie Zamknięcie: OBV = Poprzednie OBV - Wolumen
Jeśli Zamknięcie = Poprzednie Zamknięcie: OBV = Poprzednie OBV
Dywergencja OBV — system wczesnego ostrzegania. To zabójcza funkcja OBV. Bycza dywergencja: cena robi niższy dołek, ale OBV robi wyższy dołek. Niedźwiedzia dywergencja: cena robi wyższy szczyt, ale OBV robi niższy szczyt.
Dlaczego OBV wyprzedza cenę. Cena jest widoczna dla wszystkich; przepływ wolumenu jest widoczny tylko dla tych, którzy go śledzą. Duże podmioty realizujące programy akumulacji celowo unikają popychania ceny w górę — używają zleceń limitowanych, iceberg i algorytmów TWAP, aby absorbować płynność bez windowania rynku.
Dlaczego to ważne dla traderów
Łap zmiany trendu, zanim nastąpią. Dywergencja OBV daje strukturalne wczesne ostrzeżenie.
Waliduj akumulację podczas konsolidacji. Jeśli OBV trenduje wyżej podczas bocznej konsolidacji, rynek akumuluje. Jeśli OBV trenduje niżej, dystrybuuje.
Częste błędy
- Interpretowanie OBV w izolacji. Rosnący OBV nie oznacza, że cena zaraz wzrośnie.
- Stosowanie OBV na wykresach minutowych. OBV na dziennych i tygodniowych jest wiarygodny.
- Oczekiwanie natychmiastowej odpowiedzi ceny na sygnały OBV. Dywergencja OBV może utrzymywać się tygodniami.