Czym jest Funding Rate?
Funding rate to okresowa płatność między traderami posiadającymi pozycje długie i krótkie w kontraktach swap perpetual. Służy jako mechanizm utrzymujący cenę kontraktu perpetual blisko ceny spot aktywa bazowego poprzez motywowanie traderów do zajmowania przeciwnych pozycji, gdy występuje rozbieżność cen.
Mechanika
Obliczanie
- Oparty na indeksie premii
- Składnik stopy procentowej
- Premia/dyskonto względem spot
- Zazwyczaj interwały 8-godzinne
Kierunek stawki
- Dodatnia: Longi płacą shortom
- Ujemna: Shorci płacą longom
- Zerowa: Rynek w równowadze
Wpływ na trading
Zagadnienia strategiczne
- Koszt utrzymywania pozycji
- Okazje arbitrażowe
- Timing pozycji
- Wskaźnik nastroju rynkowego
Zarządzanie ryzykiem
- Kalkulacja kosztów funding
- Dostosowanie wielkości pozycji
- Planowanie czasu utrzymania
- Analiza kosztów i korzyści