流动性

什么是流动性？

流动性代表了资产在不显著影响其市场价格的情况下，被转换为现金（或进行交易）的难易程度。高流动性意味着大额订单可以快速执行，价格影响极小；而低流动性则意味着交易可能会引起价格的剧烈波动。

关键方面

指标

• 交易量 (Trading volume)
• 买卖价差 (Bid-ask spread)
• 市场深度 (Market depth)
• 订单簿密度 (Order book density)
• 成交率 (Fill rates)

市场影响

• 价格滑点 (Price slippage)
• 执行速度 (Execution speed)
• 交易成本 (Trading costs)
• 订单拆分需求 (Order splitting needs)
• 头寸规模限制 (Position sizing limits)

流动性类型

市场流动性 (Market Liquidity)

• 总体交易量 (Overall trading volume)
• 交易所深度 (Exchange depth)
• 做市商参与度 (Market maker presence)
• 跨交易所可用性 (Cross-exchange availability)

订单簿流动性 (Order Book Liquidity)

• 挂单 (Resting orders)
• 可见深度 (Visible depth)
• 隐藏流动性 (Hidden liquidity)
• 智能订单路由 (Smart order routing)

相关术语

• 市场深度
• 买卖价差
• 订单簿
• 滑点