什么是止损 (Stop Loss)?
止损是一种风险管理工具，当价格达到预先设定的水平时，会自动平仓。它通过设定可接受的最大损失水平，帮助交易者限制潜在损失并保护利润。
止损订单的类型
普通止损 (Regular Stop Loss)
- 当价格达到止损触发价时，触发市价单 (market order)
- 在波动性市场中可能面临滑点 (slippage)
- 最基本的保护形式
止损限价单 (Stop Limit)
- 同时设定止损触发价和限价 (limit price)
- 对执行价格有更强的控制力
- 存在不成交的风险
追踪止损 (Trailing Stop)
- 按照设定的距离跟随价格变动
- 自动调整以保护利润
- 动态风险管理
最佳实践
止损位设置考量
- 技术位（支撑/阻力）
- 波动性范围
- 风险承受能力
- 头寸规模
- 市场状况
常见错误
- 止损设置得太紧
- 使用整数（圆整数字）
- 忽略市场波动性
- 将止损位移得更远
相关术语
简单来说
止损就是你为自己设定的"保险丝"——当价格朝不利的方向移动到一定程度时，自动切断亏损，防止小亏变成大灾难。就像电路中的保险丝在电流过大时自动熔断保护整个系统一样，止损在市场对你不利时自动平仓保护你的剩余本金。没有止损的交易就像开车不系安全带——也许99次都没事，但第100次事故可能就是致命的。
实际案例
交易者在67,000美元买入BTC（现货，无杠杆），设置了65,000美元的止损（亏损约3%）。一周后，某国突然发布加密货币禁令新闻，BTC在30分钟内从66,500美元暴跌到61,000美元。由于止损单的存在，交易者的仓位在65,000美元自动卖出，仅亏损约3%。而那些没有设置止损的交易者要么被迫在恐慌中以62,000美元割肉（亏损7.5%），要么眼睁睁看着仓位继续下跌却抱有"会反弹"的幻想。
常见问题
问：止损应该设在什么位置？ 答：常见方法包括：技术支撑/阻力位下方、波动率指标（ATR）倍数位置、以及固定百分比（如2-5%）位置。关键是让止损有足够的空间避免被正常波动触发。
问：为什么我的止损总是被打掉然后价格又回来了？ 答：这是最常见的止损困扰。可能原因：止损设得太紧（被噪音触发）、设在了明显的支撑位上（被大资金故意扫损）、或市场处于高波动期。
问：止损限价单和普通止损有什么区别？ 答：普通止损触发后变为市价单（保证成交但可能有滑点）；止损限价单设定了最差可接受价格（不会滑点但可能不成交）。
问：应该每次都使用止损吗？ 答：是的。唯一可能的例外是极短期的套利或做市策略。对于所有方向性交易，止损都是必需的风险管理工具。
问：追踪止损怎么用效果最好？ 答：建议在盈利达到1:1风险回报比后再启动追踪止损，追踪距离设为ATR的1-2倍。这样既给了趋势发展的空间，也锁定了已有利润。
相关术语
- 止盈
- 订单类型
- 风险管理
- 滑点
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