簡単に言うと: ディプスオブマーケットは、買い注文と売り注文の完全な階段を表示します、一番上の段だけではありません。現在価格から1％の値動きの間にいくつの契約が存在するか、現在価格から5％の間にいくつ存在するかを教えてくれます。厚い深さを持つ市場は、スポンジのように大口注文を吸収します。薄い深さの市場は、クジラがくしゃみをするとガラスのように粉々になります。
仕組み
DOMスキュー： 中間価格から同等の距離のビッド側の深さとアスク側の深さの比率。2：1のビッド対アスク比率は買い圧力とサポートを示唆し、1：3の比率は売り圧力とレジスタンスを示唆します。DOMスキューは短期的な方向性シグナルであり、価格から乖離するときに特に有効です、価格が上昇しているがアスク側の深さがビッド側よりも速く厚くなっている場合（分配）は弱気です。
流動性クラスターと磁石： 特定の価格の指値注文の大規模な集中は価格の磁石として機能します、注文自体のためではなく、市場参加者がそれらの水準での反応を予想するためです。60,000ドルでの1億ドルのビッドクラスターは、最小限のスリッページでエグジットしたい売り手を引き付けます。彼らの売りが価格をクラスターへ押し上げ、彼らが予想したまさにその動きを生み出します。
トレーダーにとっての重要性
2. DOMはマーケットメーカーのポジショニングを明らかにします。 マーケットメーカーはスプレッドを獲得するために両サイドに価格を提示しますが、在庫とリスクに基づいて提示価格を調整します。MMがビッドを引き揚げアスクを広げるとき、彼らは修正しようとしている弱気の在庫不均衡をシグナリングしています。これはミクロ構造の最も純粋なシグナルの一つです。
3. DOMの減少は最良のボラティリティ予測因子です。 ブレイクアウトの前に、参加者がポジションを再調整するにつれて、ブレイクアウトしない側のDOMが劇的に薄くなります。これは価格チャートに現れる前にDOMに現れます。DOMの深さの変化を監視することで、ほとんどの重要な方向性の動きの30-90秒前の警告が得られます。
よくある間違い
1. トップオブブックの深さを完全な深さの代理として使用すること。 可視DOM（上位10-20レベル）は健全な流動性を示しているように見えても、完全な深さブックは0.5％先に流動性の真空を明らかにする可能性があります。特に大口注文を出す前には、常に現在価格から少なくとも1-2％の深さを確認します。
2. 低ボラティリティ期間中のDOMを無視すること。 静かな市場での薄い深さは無害ではありません、それは、市場が現れるどんな注文に対しても脆弱を意味します。最も静かなセッションは最も極端なヒゲを生み出します。なぜなら、適度なフローさえ吸収するDOMがないからです。週末のDOM警戒は必須です。
3. 偽装の深さを本当の深さと混同すること。 約定されずに出現して消える大口注文は流動性ではありません、それらは操作です。本当の深さは持続し、部分的に約定され、補充されます。両者を区別できなければ、幽霊と取引するします。
FAQ
Q: 完全なDOMデータにアクセスするには？ A: ほとんどの取引所はWebSocketフィードとREST APIを通じて深さデータを提供しています。Kingfisherはこのデータを集約しヒートマップとして可視化し、複数のプラットフォームで生のオーダーブックストリームを監視する必要なしに、一目で取引所間の深さを表示します。
Q: どの深さの距離を監視すべきですか？ A: ほとんどの取引では、現在価格から1-2％で関連する深さを捉えられます。ポジションサイジング（ストップはどこで約定されるか）の場合は、特定のストップレベルでの深さを確認します。市場構造分析の場合は、5-10％の深さがマクロのサポートとレジスタンスゾーンを明らかにします。
Q: DOMは小規模リテールトレーダーに重要ですか？ A: 1万ドル未満の想定元本で取引している場合、あなたの注文がDOMを動かすことはありません、しかし、DOMは依然としてどこで約定されるか、どこでストップがトリガーされるか、そして市場が動こうとしているかどうかを決定します。DOMを読むことはあらゆる規模のトレーダーに利益をもたらします。
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