Liquidation

청산이란 무엇인가?

청산(Liquidation)은 트레이더의 마진이 포지션을 유지하기에 불충분할 때 거래소에 의해 레버리지 거래 포지션이 자동으로 마감되는 것을 의미합니다. 이는 손실이 누적되어 유지 증거금(Maintenance Margin) 요구 사항을 더 이상 충족할 수 없는 지점에 도달했을 때 발생합니다.

주요 사항

트리거 조건

마진이 유지 증거금 요구 사항 이하로 하락
시장이 청산 가격(Liquidation Price) 이상으로 포지션과 반대로 움직임
레버리지 비율 유지를 위한 자금 부족

예방

적절한 포지션 규모 사용
손절매(Stop-loss) 주문 설정
충분한 마진 유지
포지션 정기적 모니터링

영향

청산은 시장에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다:

대규모 청산은 가격 폭포(Price Cascades)를 유발할 수 있음
다수의 청산은 연쇄 반응을 촉발할 수 있음
숙련된 트레이더에게 기회를 창출할 수 있음

쉽게 설명하면

청산(Liquidation)은 레버리지 포지션의 손실이 증거금을 초과하여 거래소가 강제로 포지션을 종료하는 것입니다. 개인 트레이더뿐 아니라 시장 전체에 연쇄적 영향(급락/급등)을 미칩니다.

실제 사례

BTC $67,000에서 $63,700(5% 하락) 시, 20배 레버리지 롱($5,000 증거금/$100,000 포지션) 일괄 청산 가능. 이 $100,000 매도는 추가 매도 압력으로 더 큰 하락 유발(cascade). 2024년 1월 BTC $42,000 급락 시 $5억 이상 레버리지 동시 청산되며 $40,000까지 폭락.

자주 묻는 질문

Q: 청산 당했다면? A: 잔여 증거금 반환(잔고). 전액 청산 시 포지션 소멸. Q: Kingfisher? A: 대규모 클러스터 위치, OI 급변, 펀딩 극값으로 cascade 가능성 평가. Q: 초보자 예방? A: 레버리지 3배 내, 손절 설정 필수, 펀딩 극단 시 포지션 축소.

심층 분석: 관련 기사

청산 메커니즘 해설
cascade 청산 대응

정의