Mapas de Liquidações e Delta de Volume Cumulativo

Neste artigo, mostraremos como usar o indicador de delta de volume cumulativo (CVD) para confirmar sinais de trading dos mapas de liquidação do Kingfisher.

Combinando Indicadores

Consideraremos os futuros de Bitcoin neste artigo, mas os conceitos se aplicam a qualquer mercado futuro.

O Delta de Volume Cumulativo (CVD)

Nos mercados de criptomoedas atuais, o volume continua sendo um dos indicadores mais importantes da participação de traders.

Uma maneira comum de entender a dinâmica de compra e venda em um mercado é acompanhando as informações de Time & Sales (T&S) geradas por participantes que entram em negociações usando ordens a mercado. Porém, se você já acompanhou o fluxo de negociações por mais de 5 minutos, sabe que isso pode ser desafiador.

É aqui que o CVD se torna útil. É um total acumulado do delta de volume (VD), que é a diferença entre os volumes de venda e compra no mercado dentro de um determinado período.

O CVD pode mostrar principalmente duas coisas:

• O desequilíbrio de volume entre ordens de compra e venda no mercado, e portanto, qual é o fluxo de ordens dominante durante o período estudado
• O impacto que o fluxo de ordens dominante tem sobre o preço (ou o impacto que os formadores de mercado permitem que tenha)

Por que isso é Importante?

Arthur Hayes, CEO da BitMEX, explica brevemente o porquê:

A. Hayes sobre Market making - BitMEX Youtube Fonte

Com o CVD, podemos detectar a presença de compradores e vendedores de FOMO, caçadores e traders excessivamente motivados em rompimentos. Em resumo, o tipo especial de participante que está - inadvertidamente - vendendo nas mínimas e comprando nas máximas. Esses também tendem a ser os jogadores que deixam suas posições serem liquidações.

Isso corresponde perfeitamente aos mapas de liquidação do Kingfisher.

Combinando com os Mapas de Liquidações do Kingfisher

Você já teve sua posição comprada liquidada em um fundo? Ou sua posição vendida liquidada em um topo? Antes que o mercado trouxesse o preço de volta para onde você queria?

No exemplo a seguir, o mapa de liquidação no ponto 2 nos mostra que a área de preço 18.850 é um grande cluster de liquidações.

1 - Divergência do CVD, 2 - Cluster de liquidações em 18.850

O gráfico de preços mostra que já havia vendas líquidas entrando no mercado antes da mínima marcada no ponto 1, quando o CVD diverge lentamente do preço enquanto o mercado se aproxima da mínima.

O CVD, e o delta de volume na parte inferior, mostra que a venda acelerou em direção à mínima de 18.850. Porém, o preço não caiu tanto quanto poderíamos esperar, dada a quantidade de vendas que entrou no mercado. Isso nos diz que os vendedores não obtiveram a diminuição de preço que buscavam e, portanto, estão começando a ficar frustrados.

Isso também nos diz que, em paralelo, compradores passivos estavam dispostos a entrar no mercado nesse nível com ordens de compra para assumir o outro lado da negociação e "absorver" toda a venda.

Uma vez que o preço começa a subir à medida que os compradores passivos se tornam tomadores, comprando o preço com agressividade, todos os shorts abaixo do nível de preço 18.900 começam a ficar nervosos. Quando o preço sobe ainda mais, todos os shorts abaixo de 19.000 se tornam problemáticos e precisam eventualmente sair ou ser liquidações.

Isso causa uma dinâmica de cascata de liquidações que pode impulsionar o preço para cima em um movimento forte, já que todos os shorts precisam cobrir suas posições através de stop-loss ou liquidações (para traders altamente alavancados em intervalos de tempo tão baixos), gerando ainda mais fluxo de compra apoiando o movimento de alta.

Bem-vindo ao jogo.

E tudo começou com um cluster significativo de liquidações indicado primeiro pelo Mapa de Liquidações do Kingfisher.

Nota sobre o CVD

Ler o CVD para contratos de swap perpétuo de BTC (futuros) é diferente de ler para mercados à vista de BTC em exchanges à vista (você pode testar isso ativando/desativando exchanges no Kingfisher, conforme mostrado abaixo).

Nas Configurações, você pode ativar/desativar exchanges de futuros e à vista.

A razão é que nos Futuros Perpétuos de BTC, comprar e vender no mercado é igualmente fácil para ambos os lados, ao contrário dos mercados à vista de BTC (onde não é possível vender BTC a descoberto ou seria necessário emprestar BTC primeiro, como ao vender ações a descoberto).

A mesma facilidade de poder comprar ou vender perpétuos é o que torna os perpétuos de BTC mais representativos dos participantes expressando suas emoções em negociações impulsivas - veja a citação de Arthur Hayes acima.