Taxa de Financiamento
Um mecanismo utilizado em contratos futuros perpétuos para manter os preços dos futuros alinhados com os preços à vista por meio de pagamentos periódicos entre os traders
O que é Taxa de Financiamento?
A taxa de financiamento é um pagamento periódico entre traders que mantêm posições longas e curtas em contratos de swap perpétuos. Ela serve como um mecanismo para manter o preço do contrato perpétuo próximo ao preço à vista subjacente, incentivando os traders a assumirem posições opostas quando ocorre uma divergência de preço.
Mecânica
Cálculo
- Baseado no índice de prêmio
- Componente da taxa de juros
- Prêmio/desconto em relação ao preço à vista
- Intervalos típicos de 8 horas
Direção da Taxa
- Positiva: Longas pagam curtas
- Negativa: Curtas pagam longas
- Zero: Mercado em equilíbrio
Impacto no Trading
Considerações Estratégicas
- Custo de manter posições
- Oportunidades de arbitragem
- Sincronização de posições
- Indicador de sentimento de mercado
Gestão de Risco
- Cálculo dos custos de financiamento
- Ajuste do tamanho da posição
- Planejamento do tempo de manutenção
- Análise de custo-benefício
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