Что такое финансирование?
Финансирование — это периодическая выплата между трейдерами, удерживающими длинные и короткие позиции в бессрочных своп-контрактах. Это служит механизмом для поддержания цены бессрочного контракта близкой к базовой спотовой цене, побуждая трейдеров занимать противоположные позиции при возникновении расхождений в ценах.
Механика
Расчет
- Основан на премиум индексе
- Компонент процентной ставки
- Премия/дисконт к споту
- Типичные интервалы 8 часов
Направление ставки
- Положительное: Длинные позиции платят коротким
- Отрицательное: Короткие позиции платят длинным
- Ноль: Рынок в равновесии
Влияние на торговлю
Соображения по стратегии
- Стоимость удержания позиций
- Возможности арбитража
- Тайминг позиций
- Индикатор рыночного настроения
Управление рисками
- Расчет затрат на финансирование
- Корректировка размера позиции
- Планирование времени удержания
- Анализ затрат и выгод