Beklenti (Expectancy)
Basitçe: Expectancy, ortalama işlemde ne kadar para kazanmayı (veya kaybetmeyi) beklediğini söyler — uzun vadeli kârlılığı belirleyen tek sayıdır.
Expectancy, işlem başına kârın matematiksel beklentisidir: (Kazanma Oranı × Ortalama Kazanç) - (Kaybetme Oranı × Ortalama Kayıp). Pozitif expectancy, stratejinin uzun vadede kârlı olduğu anlamına gelir; negatif expectancy, son sonuçlardan bağımsız olarak kaybeden bir oyun olduğu anlamına gelir. Ticaretteki her şey — giriş sinyalleri, stop yerleştirme, kâr hedefleri, pozisyon boyutlandırma — pozitif expectancy'yi sürdürme amacına hizmet eder.
Çoğu tüccarın kaçırdığı kritik içgörü: expectancy korkunç bir kazanma oranıyla bile pozitif olabilir ve mükemmel bir kazanma oranıyla negatif olabilir. %35 kazanma oranı ve ortalama 3R kazanç / 1R kayıp ile trend takip sistemi, işlem başına +0.40R expectancy'ye sahiptir — olağanüstü. %75 kazanma oranı ancak ortalama 0.5R kazanç ve 2R kayıp ile ortalama dönüş sistemi, işlem başına -0.125R expectancy'ye sahiptir — kan kaybediyordur.
Nasıl Çalışır
Formül: Expectancy = (Kazanma Oranı × Ortalama Kazanç) - (Kaybetme Oranı × Ortalama Kayıp)
Veya R-katlarında: Expectancy = (Kazanma Oranı × Ortalama R-Kazanç) - ((1 - Kazanma Oranı) × Ortalama R-Kayıp)
Örnek hesaplamalar:
- %50 KO, 2:1 R/R: (0.5 × 2) - (0.5 × 1) = +0.50R/işlem — güçlü
- %40 KO, 3:1 R/R: (0.4 × 3) - (0.6 × 1) = +0.60R/işlem — mükemmel
- %70 KO, 0.5:1 R/R: (0.7 × 0.5) - (0.3 × 1) = +0.05R/işlem — zar zor kârlı
- %80 KO, 0.3:1 R/R: (0.8 × 0.3) - (0.2 × 1) = +0.04R/işlem — bir kötü seriden negatife
Tüccarlar İçin Neden Önemli
- Expectancy, önemli olan tek ileriye dönük metriktir. Geçmiş K/Z ne olduğunu söyler. Expectancy, avantajın devam ederse ne olacağını söyler.
- Kaybedenleri keserek expectancy'yi iyileştirmek, daha iyi girişler bulmaktan daha kolaydır. Ortalama kaybı 1R'den 0.8R'ye düşürmek, kazanma oranını %5 artırmaktan daha büyük etkiye sahiptir.
- Expectancy, maksimum drawdown yörüngesini belirler. +0.30R expectancy'li bir strateji, 15+ işlemlik kaybetme serilerini felaket olmadan atlatabilir.
Yaygın Hatalar
- Expectancy'yi çok küçük bir örneklemden hesaplamak. 30 işlem, muazzam hata barları olan bir tahmin üretir.
- Kazanç ve kayıpların varyansını görmezden gelmek. Kalın kuyruklu kazanç dağılımları batma riskini şişirir.
- Son expectancy'yi avantajla karıştırmak. 10 işlemlik kazanma serisi, negatif avantajlı bir strateji için bile geçici olarak pozitif expectancy üretebilir.