Slippage Nedir?
Slippage, bir emrin beklenenden farklı bir fiyattan icra edilmesi durumudur; genellikle piyasa hareketleri veya yetersiz likidite nedeniyle meydana gelir. Pozitif (daha iyi fiyat) veya negatif (daha kötü fiyat) olabilir, ancak negatif slippage daha yaygındır.
Slippage Türleri
Pozitif Slippage
- Emir, beklenenden daha iyi bir fiyattan doldurulur
- Yüksek volatilite yükselişlerinde yaygındır
- Ticaret yapan için avantaj sağlar
Negatif Slippage
- Emir, beklenenden daha kötü bir fiyattan doldurulur
- Düşük likidite koşullarında yaygındır
- Ticaret maliyetlerini artırır
Nedenler
Piyasa Koşulları
- Düşük likidite dönemleri
- Yüksek volatilite olayları
- Büyük emir boyutları
- Piyasa boşlukları
Azaltma Stratejileri
Risk Yönetimi
- Piyasa emirleri yerine limit emirleri kullanın
- Büyük emirleri daha küçük parçalara bölün
- Ticaret yapmadan önce piyasa derinliğini izleyin
- Pozisyon boyutlandırmasında slippage'ı dikkate alın
İlgili Terimler
Basitçe anlatmak gerekirse
Kayma (slippage), istediginiz fiyat ile gercek yurutme fiyati arasindaki fark. Market order verdiginizde "en iyi fiyat" vaadiyle fiyat kayar -- ozellikle buyuk emirler veya sivri piyasalarda. Kayma = gizli maliyet, cogu trader tarafindan goz ardirilir ama uzun vadede karlılığı yer.
Gercek dunya ornegini
BTC spot fiyati 67.000$ gosteriyor (mid-price). Siz 5 BTC market order ile almak istiyorsunuz. Best ask: 67.005 (0.5 BTC), 67.012 (1 BTC), 67.020 (2 BTC), 67.035 (1.5 BTC). Ortalama yurutme: ~67.019. Ekran fiyati 67.000, sizin fiyatiniz 67.019 -- 19$ kayma (yaklasık %0.028). Kucuk gorunuyor ama 50 BTC olsaydı ~190$ kayma olurdu.
SSS
S: Kaymayi nasil minimize edebilirim? C: (1) Limit order kullanin (fiyati garanti edersiniz, ama yurutme garantisi yok), (2) Buyuk emirleri bolmelere ayirin (iceberg orders), (3) Yuksek likidite saatlerinde islem yapin, (4) Piyasa derinligini kontrol edin, (5) Daha yavas emir turleri kullanin (TWAP, VWAP).
S: Kabul edilebilir kayma seviyesi nedir? C: Varlik ve pozisyon boyutuna baglidir. BTC major pair'lerde %0.01-0.05 normal, altcoin'lerde %0.1-1 normal. Buyuk pozisyonlar (>10 BTC) icin %0.1'e kadar kabul edilebilir. Kendi "max slippage" limitinizi belirleyin ve ona sadık kalın.
S: Kingfisher kayma tahmini yapar mi? C: Evet, Kingfisher order book derinligini analiz ederek potansiyel kaymayı onceden tahmin eder. "Bu emir 12 puan kaymaya mal olacak" diyerek size bilgilendirme yapar. Ayrıca borsalar arası karsilastirma ile en dusuk kayma sunan borsayı bulmanızı sağlar.
S: Positive slippage (pozitif kayma) nedir? C: Bazen yurutme fiyati istediğinizden daha iyi olur! Piyata ani buyuk bir alim gelirse, sizin limit emriniz daha iyi fiyatan yerine getirilebilir. Bu nadir guzel surprizdir. Genelde negatif kayma (kotu taraf) agir basar.
S: Glaicer ve hidden orders kaymayi azaltir mi? C: Evet, iceberg order (buyuk emiri kucuk parcalara bolmek) piyaya tam boyutu gostermez -- bu, diger katilimcilari korkutmaz ve dolayli olarak kaymayi azaltır. Hidden order (gizli emir) order book'ta gozukmez, sadece karsilasilinca tetiklenir. Iki strateji de buyuk emirler icin etkilidir.
Ilgili terimler
Derinlemesine: ilgili makaleler
- Piyasa Kalitesi -- Yurutme maliyetleri ve kalite
- Scalping Araclari -- Kayma minimizasyonu