Базисные Пункты
Простыми словами: Базисный пункт (bp) — это 0.01%. Если ставка финансирования 10 bps, это 0.10% за 8-часовой расчёт. Звучит мало. Но 10 bps трижды в день, каждый день, с compounded эффектом на позиции с плечом за год — это ваша крупнейшая торговая издержка. Понимание базисных пунктов — это понимание того, что вы реально платите за удержание позиций.
Базисный пункт (bp или bps, произносится «бипс») — это одна сотая процента: 1 bp = 0.01%, 100 bp = 1%. Термин возник на рынках фиксированной доходности для точного описания изменений доходности. В крипто-деривативах базисные пункты — стандартная единица для ставок финансирования, биржевых комиссий и спредов доходности.
Для трейдеров свободное владение базисными пунктами — не опция. Конвертация bps за расчётный период в годовые затраты или доходность раскрывает истинный масштаб, казалось бы, маленьких чисел.
Как это работает
| Базисные пункты | Процент | Пример в крипте |
|---|---|---|
| 1 bp | 0.01% | Очень низкий фандинг |
| 5 bp | 0.05% | Умеренный фандинг |
| 10 bp | 0.10% | Повышенный фандинг |
| 25 bp | 0.25% | Экстремальный фандинг |
| 50 bp | 0.50% | Очень редко, стресс |
| 100 bp | 1.00% | Типичная комиссия биржи |
Годовая ставка из базисных пунктов:
Фандинг рейт указывается в bps за расчёт (обычно каждые 8 часов = 3 расчёта в день):
Годовая стоимость (%) = (bps / 10,000) × 3 × 365
Пример: Фандинг 5 bps (0.05% за 8ч):
- За расчёт: 5 / 10,000 = 0.05%
- В день: 0.05% × 3 = 0.15%
- В год: 0.15% × 365 = 54.75%
Фандинг 5 bps стоит 54.75% от номинала позиции в год. На 10x плече это 547.5% от вашей маржи в год.
Почему это важно для трейдеров
Маленькие разницы в bps складываются в большие долларовые различия. На позиции $100,000 в месяц разница между 1 bp и 5 bp фандинга:
- 1 bp: $900
- 5 bp: $4,500
Базисные пункты как инструмент точности для сравнения возможностей:
- Стейкинг: 3.2% APR = 320 bp
- Кредитование: 4.5% APR = 450 bp
- Базис-трейд: 10% годовых = 1,000 bp
- Фандинг: 5 bp/8ч = 5,475 bp годовых
Структура комиссий в bps отражает экономику бирж.
Типичные ошибки
- Считать bps незначительными из-за маленьких процентов. 3 bps/8ч = 32.85% годовых.
- Игнорировать сложный эффект ставок финансирования.
- Сравнивать фандинг без учёта плеча. 5 bp от номинала, но на 10x плече — 50 bp от маржи за расчёт.
FAQ
В: Почему они называются «базисные пункты»? О: Термин происходит от «базиса» (разницы) между двумя процентными ставками.
В: Как быстро конвертировать bps в годовой процент? О: Умножьте bps за 8-часовой расчёт на 1.095 для приблизительного годового процента.
В: Что считается высоким фандингом в bps? О: 0-3 bps = низкий, 3-10 = повышенный, 10-25 = высокий, 25+ = экстремальный.