ベータ
わかりやすく言うと: ベータは、ビットコインが動いたときにあなたのポートフォリオがどれだけ激しく動くかを示します — ベータ1.5倍は、BTCが10%上昇するとポートフォリオが15%上昇し、10%下落すると15%下落することを意味します。
ベータは、資産またはポートフォリオのリターンの基準（通常は暗号資産市場ではビットコイン）に対する感応度を測定します。ベータ1.0は資産がビットコインと連動して動くことを意味します。ベータ1.0超はビットコインの動きを増幅すること（高リスク、高リターン潜在性）を意味します。ベータ1.0未満はビットコインの動きを減衰させることを意味します。マイナスのベータはビットコインと逆方向に動くことを意味します — 暗号資産では稀ですが、ショートポジションや特定のステーブルコイン戦略で達成可能です。
仕組み
ベータの計算: ベータ = 共分散（資産リターン、BTCリターン）/ 分散（BTCリターン）
解釈:
| ベータ | 意味 |
|---|---|
| 0 | BTCと無相関（暗号資産ではほぼ存在しない） |
| 0.5 | BTCと同じ方向に半分の動き |
| 1.0 | BTCと1対1で連動 |
| 1.5 | BTCより50%多く動く（典型的な中型アルト） |
| 2.0+ | BTCの2倍以上動く（小型株、ミームコイン） |
| -1.0 | BTCと逆に動く（ショート無期限先物、逆ETF） |
トレーダーにとっての重要性
- ベータ管理は最も安価なリスク管理である。
- ベータ体制は最悪のタイミングで変化する。
- 高ベータはアルファではない。
よくある間違い
- ポートフォリオベータを完全に無視する。
- ベータが動的であるのに静的ベータを使用する。
- 相関のある商品でヘッジする。