킹피셔의 청산 맵(Liq Maps) 기초

청산(liquidations)과 청산 맵 사용에 대한 심층 분석

킹피셔의 청산 맵(Liq Maps) 기초

배경

규제되지 않은 이국적인 파생상품 거래소의 트레이더들은 추가적인 위험에 노출됩니다. 바로 청산 위험입니다.

트레이더의 포지션에 대한 청산 가격에 도달하면, 해당 포지션 전체가 거래소의 리스크 엔진을 통해 트레이더의 손실을 충당하기 위해 처리됩니다.

청산 대상이 몇 비트코인 규모의 소수 포지션에 불과할 경우, 시장 영향은 미미합니다. 하지만 수백 개의 포지션이 서로 가까운 청산 가격을 가지고 있다면, 이들의 포지션 종료 주문이 복합적으로 작용하여 시장에 막대한 영향을 미칠 수 있습니다. 나아가, 하나의 청산이 가격을 충분히 움직여 또 다른 청산을 유발하고, 수백 달러에 걸친 "대규모 연쇄 청산(mass chain liquidations)"을 촉발할 수도 있습니다.

킹피셔 청산 맵

킹피셔는 대규모 청산이 발생할 영역을 보여주는 유일한 서비스입니다.

이러한 영역은 높은 유동성, 빠른 가격 움직임, 그리고 이를 예상하지 못한 사람들에게는 전반적인 혼란을 야기하는 가격대입니다.

킹피셔의 청산 맵을 사용하면 다음을 수행할 수 있습니다.

- 돌파(Breakout) 거래 - 수익성 있는 스캘핑(scalping) - 손절매(stop-loss)를 정확하게 설정하여 스톱 헌트(stop hunt)로부터 자신을 보호 - 높은 유동성 영역에서 이익 실현(take-profit) - 슬리피지(slippage)를 피하고 유동성을 찾아 대규모 주문 실행을 최적화 - 펌프/덤프와 같은 갑작스러운 변동성 이벤트가 언제 시작되고 소멸할지 감지

청산 맵 읽는 법

킹피셔의 청산 맵(일명 liq maps)은 암호화폐 선물 시장 참여자들의 청산에 대한 글로벌 뷰를 제공합니다. 이는 이전 가격 움직임을 기반으로 다가오는 청산만을 보여줍니다.

축은 무엇을 나타내는가?

X축은 자산의 가격을 나타내며, Y축은 청산의 상대적 강도(relative strength)를 보여줍니다.

정확한 청산 건수나 정확한 거래량을 보여주는 대신, 상대적 강도는 각 청산 레벨의 중요도를 서로 비교하여 보여줍니다. 따라서 해당 레벨에 존재하는 청산이 국지적인 시장에 얼마나 큰 영향을 미칠지를 보여줍니다. "청산 막대(liquidation bar)"가 높을수록 해당 가격대에서 유동성 급증에 대해 가격이 더 강하게 반응할 것임을 의미합니다. 막대의 높이는 강도와 같습니다 — 막대가 높을수록 청산 효과가 강합니다.

참고: 청산 맵에서 색상은 서로 다른 청산 클러스터를 식별하는 데 도움이 될 뿐입니다 — 방향(위/아래)을 나타내지 않습니다. 방향성 신호는 LiqRatios(청산 비율)를 확인하세요. 각 막대에서 롱/숏 청산의 합계를 표시하며 빨간색/녹색은 가격이 이동하려는 방향을 나타냅니다. 하지만 청산 맵 자체에서는? 색상은 영역의 시각적 구분을 위해서만 사용됩니다.

청산 맵은 여러 가지 형태로 제공됩니다. 각 형태는 서로 다른 시간 프레임과 서로 다른 레버리지 "조합(mixes)"에 해당합니다.

아래에서 볼 수 있듯이, 레버리지와 시간 프레임의 다른 조합들은 여러 청산 클러스터를 보여줍니다. 청산 클러스터가 더 밀집되고 높을수록, 가격 움직임이 그곳에 도달했을 때 더 큰 영향을 미칠 것입니다.

All_leverage (모든 레버리지)

High_leverage (고 레버리지)

Less_high_levers (더 높은 레버리지 미만 - 더 나은 용어가 없어 임시 명명)

Low_leverage (저 레버리지)

Optical_opti (광학 최적화)

이 설정은 아직 실험 단계입니다. 카메라의 자동 초점 방식과 유사하게 작동하도록 구축되었습니다. 시장 청산에 대한 흥미로운 단기적 시야를 제공합니다.

Medium_leverage (중간 레버리지)

비교적 단기적인 가격 움직임을 살펴보면, 아래 그래프에서 상당한 청산 클러스터가 해당 클러스터에 도달했을 때 상당한 가격 움직임/반전을 수반하는 경향이 있음을 관찰할 수 있습니다.

• 수직 빨간색 선: 이전 liq 맵들이 추출된 시점(타임스탬프)
• 수평 녹색 선: 고 레버리지 liq 맵
• 수평 주황색 선: 모든 레버리지 liq 맵
• 수평 파란색 선: 중간 레버리지 liq 맵

물론, 특히 높은 레버리지 맵의 경우 liq 맵을 정기적으로 새로 고침으로써 청산 클러스터를 훨씬 더 정확하게 목표로 삼고 실행 시점을 정밀하게 조정할 수 있습니다.

또한 모든 청산 클러스터가 주어진 시간 내에 도달하는 것은 아니라는 점에 유의해야 합니다. 예를 들어, 아래 그래프의 큰 40k 클러스터는 도달하지 않거나 훨씬 나중에 정리될 수 있습니다. 이러한 클러스터 중 다수는 쌓여서 비트코인 가격이 수십 퍼센트 되돌림(retrace)을 겪을 수 있는 대규모 청산 이벤트를 생성하는 데 일조하는 경향이 있습니다.

더 나아가, 청산에 대해 주목할 만한 몇 가지 사항이 있습니다.

• 생각보다 '에이프(Apes, 묻지마 투자자)'가 많으며, 킹피셔들은 이를 수확하기 위해 존재합니다.
• 가격 움직임은 더 밀집된 청산 클러스터에 이끌리는 경향이 있습니다.
• 청산은 국지적인 고점과 저점을 표시하는 경향이 있습니다.

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